2022年缺芯将如何影响智能手机市场？

过去的一年，智能机行业遭受了严峻的缺芯的考验。新冠疫情常态化的背景下，全球大多数市场的反弹却受限于芯片供应问题。4G SoC供应的紧张直接影响了全球大盘及主要厂商的出货。 

2021年乃至2022年，4G与5G之间仍存在着明显的资源错配，入门级4G更是成了重灾区。资源有限的情况下，主要SoC供应商受限于套片用PMIC、RFIC等的紧张，将优先级放在了利润更高的5G产品线，整体产品线都有着向中高端演进的趋势。而事实是，4G需求尚可，5G普及没那么快。根据Canalys最新预测，2022年，4G智能机出货仍将占据较大比例。2022年，5G依然是高通的最高优先级，联发科也正在向着高端旗舰继续冲击，三星自有猎户座尚不能满足自身需求，主要供应商4G SoC供应量有继续下滑的趋势。 

不过，智能手机行业的缺芯会在2022年下半年有所缓解。更多的IC器件将向先进制程迁移，CIS等的需求也出现了下滑，预期将会有更多的成熟制程空间留给4G芯片及相关套料，供应商和晶圆厂将有足够的资源支持4G产能向积极的方向发展。此外，2022年，将会看到价格下探至20美金以下的5G SoC，这将有利于促进5G下探的进程。头部一些厂商正在激进的规划自己的5G线路图，将在明年给整体4G供应带来缓解，当然，这需要时间以及市场的认可。过去的一年，是紫光展锐收获的一年。2022年，紫光展锐将增加4G SoC供应量，并有着令人振奋的目标。在稳定已有大客户的基础上，已经有其他头部厂商陆续引入展锐平台。经历一定时期的平台导入及产能爬坡，将会在2022年开始较大缓解缺芯的面貌。今年以来我们已经见证了一些厂商在与展锐合作下展现了应对供应危机的能力。 

尽管总体上，2022年智能机行业的芯片供应有缓解的预期，仍然存在一些潜在的风险。 

1. 警惕特定价位段区间出现挤兑。在4G尤其是低端缺货的背景下，再加上大多数厂商进军中高端的愿景，厂商都将有价位段上浮迁移的动能。100-200美金这样的4G中端价位段缺货现象极有可能出现加剧的现象。即便有额外供应的增加，会不可避免出现芯片和整机价位段间的错配，已有芯片资源结构和终端市场需求结构间的错配。一些头部厂商也会由于自身产品结构及供应链的原因，并不受惠于额外的供应。另外，也有观察到这样的价位段里，相应的屏幕、驱动IC等物料有涨价和继续紧缺的迹象。4G中端，极有可能出现物料供应和市场竞争端双重挤兑的风险。这对厂商的产品规划及市场决策提出了更高的要求。 

1. 供应链对市场需求的误判。已经观察到这样的现象，供应链普遍对2022年前期的市场保持谨慎甚至悲观态度或预测。厂商侧一些由于供应紧缺导致的预测的调整很容易被供应链解读成市场需求疲软。而在大部分区域市场侧，消费需求依然旺盛，渠道整体提货需求尚可。市场前端、厂商、供应链间对需求的认知存在差异，并会形成恶性循环。但是，在一些价位段，例如旗舰高端，在厂商高端策略的影响下，又很容易放大市场需求。 

1. 成本进一步上涨的风险。供需关系决定了价格的走势，大部分的零部件价格都出现了上涨的趋势。维持较紧的供应水平将有利于供应商获得更好的议价能力。然而在市场端，消费者及渠道对于整机价格的上涨接受度并不高。厂商需要在in-house，外协，及海外本地生产间灵活调配资源。很多厂商会选择在ODM生产几款高出货量的手机以获得更好的成本控制，但是很难抵御缺芯的风险，在平台切换，产品切换上较难跟上节奏。适当增加产线有利于分散未知的供应短缺的风险。 

在头部厂商遭遇供应危机的时候，一些二梯队的区域厂商趁机抓住了留下的空间。根据Canalys最新数据，Top 5厂商的份额在今年前三季度的份额为70%，低于2020年及2019年的水平。智能手机行业是品牌集中度相当高的行业，市场份额一直在往头部厂商集中，反倒是缺芯给了二梯队厂商相对宽松的市场空间。2022年，区域性的智能手机厂商及我们所说的others厂商依然有机会获得更高的市场份额。